La inflación general en Estados Unidos se ubicó en una tasa mensual de 0.6% en agosto y anual de 3.7%, superando la expectativa del mercado, debido principalmente a los precios de energía.
- El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.42%, cotizando alrededor de 17.15 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.2905 y un mínimo de 17.1443 pesos por dólar. El comportamiento del tipo de cambio esta mañana ha estado determinado por la publicación de la inflación en Estados Unidos correspondiente a agosto.
La inflación general se ubicó en una tasa mensual de 0.6% (por arriba del promedio en el año hasta julio de 0.25%) y anual de 3.7%, superando la expectativa del mercado, debido principalmente a los precios de energía que mostraron una inflación mensual de 5.6%, la más alta desde junio del 2022.
Por otro lado, las presiones inflacionarias en el componente subyacente, que determina la trayectoria de la inflación en el mediano y largo plazo, siguen siendo moderadas. Este componente subió a una tasa mensual de 0.3%, ligeramente por arriba del 0.2% esperado por el mercado, pero en línea con la tendencia de meses previos. Como referencia, entre enero y julio del año en curso, la inflación subyacente mensual promedió 0.34%. A tasa anual, la inflación subyacente se ubicó en 4.3%, bajando desde 4.7% en julio y siendo la menor inflación desde septiembre del 2021.
A pesar de que la inflación subyacente de Estados Unidos se mantiene estable, presiones al alza sobre los precios de energéticos, en particular petróleo y derivados como la gasolina, pueden contaminar otros precios del componente subyacente y ocasionar una aceleración de la inflación anual. Por lo anterior, no se descarta que la Reserva Federal muestre un lenguaje restrictivo en su anuncio de política monetaria del 20 de septiembre.
En el mercado de materias primas, los precios de los energéticos siguen subiendo, con el petróleo WTI avanzando 0.42% y cotizando en 89.21 dólares por barril, después de tocar un máximo de 89.64 dólares, no visto desde el 13 de noviembre del 2022.
Las presiones al alza se deben a que continúan los riesgos de una menor oferta a la par de expectativa de una mayor demanda, lo que llevó a la Agencia Internacional de Energía (IEA, por sus siglas en inglés), a estimar un posible déficit global en el suministro de petróleo de 1.2 millones de barriles diarios para el segundo semestre del año. De acuerdo con la agencia, el déficit será consecuencia de la menor oferta de Arabia Saudita y Rusia, países que decidieron extender sus recortes de suministro hasta diciembre.
Por su parte, hay señales de un crecimiento sostenido de la economía de Estados Unidos a la par de altas temperaturas en la temporada de verano, lo que eleva la demanda por energéticos. Esta combinación de mayor demanda y oferta limitada, podría seguir presionando al alza los precios de los energéticos y elevar la inflación hacia el cierre del año.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy son: el zloty polaco con 0.97%, el peso colombiano con 0.82%, el peso chileno con 0.75%, el real brasileño con 0.63%, el rand sudafricano con 0.47% y el peso mexicano con 0.42%. Las divisas más depreciadas son: el rublo ruso con 1.91%, rebotando luego de ganar terreno en sesiones recientes, el shekel israelí con 0.29%, la rupia de indonesia con 0.20% y el won surcoreano con 0.18%. El índice del dólar muestra una caída de 0.17 por ciento.
El índice de producción industrial registró una contracción mensual de 1.1%. A tasa anual, la contracción fue de 2.2%. Al interior de la industria, la caída mensual del índice se explica por la contracción mensual registrada en los bienes de capital (-2.7%) y los bienes de consumo durable (-2.2%). Cabe destacar que el componente de producción de bienes de consumo durable acumula 4 meses consecutivos con caídas. Por su parte, se registraron incrementos mensuales en la producción de energía (1.6%), bienes de consumo no durable (0.4%) y bienes intermedios (0.2%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 17.12 y 17.25 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 0.8 puntos a 4.28%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 0.2 puntos base, ubicándose en 9.75 por ciento.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de un mes tiene una prima del 0.98% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado. Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 17.42704 a un mes, 17.7326 a 6 meses y 18.2917 pesos por dólar a un año.
- Por Banco Base para Real Estate Mrket & Lifestyle
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